Cặp euro - đô la kết thúc tuần giao dịch ở mức 1,0658. Lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm nay, giá đã ổn định trong khoảng 6 chữ số, khẳng định sức mạnh của xu hướng giảm. Hãy nhìn vào biểu đồ hàng tuần của EUR/USD: Cặp tiền này đã ở trong xu hướng giảm trong 9 tuần liên tiếp. Từ giữa tháng 7, không có một cây nến "bò" nào trên khung thời gian W1. Động cơ chính của sự giảm giá là đồng đô la Mỹ, vốn tăng cường vị thế của mình nhờ tình hình cơ bản thuận lợi.
Dòng tin tức thay đổi không ổn định, nhưng các con bò đô la vẫn tìm cách rút lợi từ mọi tình huống. Vào giữa mùa hè, đồng tiền Mỹ nhận được sự hỗ trợ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đã tăng mức lãi suất một cách bất ngờ mặc dù dự đoán của đa số chuyên gia là giữ nguyên hiện trạng. Sau đó, dữ liệu về tỷ lệ lạm phát tại Mỹ tháng 7 cũng khiến các nhà giao dịch ngạc nhiên với màu xanh lá cây của nó. Jerome Powell tại hội nghị tại Jackson Hole chỉ tạo thêm kỳ vọng bò săn của thị trường, khi cho phép tăng thêm một chu kỳ lãi suất trong năm nay. Sau đó, Trung Quốc trở thành trung tâm chú ý khi làm lo lắng thị trường với sự chậm lại của nền kinh tế. Trong bối cảnh tâm lý chống rủi ro, đô la lại bắt đầu trở nên thịnh hành hơn. Ngay khi Trung Quốc "hồi phục" (dữ liệu thống kê kinh tế tháng 8 được công bố trong "khu vực xanh" và Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã đưa ra một số quyết định kích thích), thì thị trường dầu lửa cũng nhanh chóng "làm hài lòng" những con bò đô la với sự tăng trưởng của các chỉ số chính.
Đúng như vậy, trong thời gian dài, đồng Greenback đã tăng dần theo cách "từng bước một" (chỉ số đô la tiến gần đến mức 105), và ngược lại, các nhà bán EUR/USD đã điểm dẫn mạnh mẽ xuống.
Tuần qua đã có nhiều điểm đáng chú ý đối với các nhà giao dịch cặp đôi này.
Quyết định áp mãnh với tính hà mã đánh dấu một dấu hỏi về hành động tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Triển vọng của việc siết chính sách tiền tệ trong tương lai hiện đang gặp nhiều khó khăn, vì nhà điều hành đã tăng lãi suất trên nền tảng sự chậm trễ của các chỉ số kinh tế chủ chốt. Đây là một quyết định táo bạo, có thể gọi là "ngược lại". Chính vì vậy, euro đã phản ứng với sự sụt giảm trên toàn bộ của Ngân hàng Trung ương - các nhà giao dịch đang hoài nghi về việc ECB có thể tái áp chính sách trong tương lai gần (ít nhất là trong năm nay).
Một số công thức trong bảng đề cập đến sự sẵn lòng của Ngân hàng Trung ương (NHNN) dừng lại. Cụ thể, tài liệu cho biết các mức lãi suất chính "đã đạt đến mức sẽ đóng góp quan trọng vào việc trở lại bình thường của lạm phát trong thời gian phù hợp - nếu duy trì mức đó trong khoảng thời gian đủ dài". Nói một cách đơn giản, Đại hội đồng ECB sẵn lòng bảo vệ mức lãi suất này trong vài tháng để duy trì đạt được mục tiêu.
Ngay sau cuộc họp, đại diện Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Madis Müller, đã tuyên bố rằng "không có dự định tăng lãi suất trong những tháng tới". Tuy nhiên, ông đã cho thấy rằng ngân hàng điều tiết sẽ trở lại chính sách tiềm chế tiền tệ chỉ khi các chỉ số lạm phát "bắt đầu tăng mạnh". Quan điểm tương tự đã được phát biểu bởi Phó Chủ tịch ECB, Luis de Guindos, cũng như Tổng giám đốc Ngân hàng Trung ương Slovakia, Bostjan Vasle. Do đó, mặc dù Ngân hàng Trung ương tuyên bố rằng lãi suất chưa đạt mức cao nhất, thị trường đã rút ra kết luận ngược lại. Đặc biệt, theo quan điểm của các chuyên gia SocGen, trong năm nay, Ngân hàng Trung ương sẽ duy trì tư thế chờ đợi. Tuy nhiên, các chuyên gia chiến lược về tiền tệ không loại trừ việc tăng lãi suất một lần nữa trong nửa đầu năm sau, vì chi phí lao động được tính theo tỷ lệ cao có thể dẫn đến lạm phát cơ bản ổn định cao.
Nhưng triển vọng gấp khúc của năm 2024 không làm ấm lòng những người mua cặp eur/usd: Ngân hàng Trung ương Châu Âu không phải là đồng minh của đồng euro, mặc dù lãi suất tăng bất ngờ.
Tuy nhiên, liệu Cục Dự trữ Liên bang có trở thành đồng minh của đô la hay không, câu hỏi này vẫn còn mở. Các báo cáo gần đây về tăng trưởng lạm phát tại Mỹ trên nền tảng tăng trưởng của thị trường dầu có thể đưa đến suy đoán rằng ngân hàng quốc tế Mỹ sẽ cứng rắn hơn trong lời khuyên của mình tại cuộc họp tháng 9 và có thể công bố việc tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 11. Vì vậy, chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp trong việc đánh giá hàng năm đã tăng lên 3,7% so với dự báo tăng lên 3,6%. Chỉ số này đã cho thấy xu hướng tăng lên trong hai tháng liên tiếp sau một chu kỳ giảm trong 12 tháng. Tính theo tháng, chỉ số giá tiêu dùng đã tăng lên 0,6% - đây là mức tăng nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Chỉ số giá tiêu dùng trung tâm tiếp tục giảm từ từ. Tính theo giai đoạn một năm, nó đã tăng lên 4,3% (kết quả trùng với dự báo) - đây là mức tăng chậm nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
Một chỉ số lạm phát khác - chỉ số giá sản xuất chung - cũng đã rơi vào "vùng xanh": trong hai tháng liên tiếp, nó tăng tốc sau một năm liên tục giảm. Chỉ số giá nhập khẩu cũng vượt quá ước tính: cả về tháng lẫn năm.
Trong "vùng xanh" cũng có các chỉ số kinh tế lớn khác được công bố trong tuần này tại Mỹ. Ví dụ, sản xuất công nghiệp đã tăng 0,4% vào tháng Tám, trong khi dự báo chỉ tăng 0,1%. Doanh số bán lẻ cũng tăng 0,6% - đây là kết quả tốt nhất từ tháng Một năm nay.
Tất cả các báo cáo kinh tế lớn được liệt kê ở trên đã được công bố trong thời gian có hiệu lực của "chế độ im lặng", trong đó các thành viên của Ngân hàng Dự trữ Liên bang không có quyền công khai tuyên bố của mình. Do đó, chúng ta chỉ có thể suy đoán các phản ứng tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc phát hành dữ liệu về lạm phát. Theo ý kiến của tôi, nhà điều hành có thể lo lắng về tình hình hiện tại, bởi vì, thứ nhất, chúng ta đã có thể nói về một xu hướng (tăng CPI, PPI), và thứ hai, tất cả điều này đang xảy ra trong bối cảnh tăng trưởng thị trường dầu mỏ, cuối cùng sẽ kéo theo lạm phát. Dựa trên sự biến động của đồng tiền Mỹ, có vẻ như nhiều người tham gia thị trường đã đưa ra kết luận tương tự.
Sự điều chỉnh giảm của cặp tiền eur/usd vào thứ sáu đã được thúc đẩy bởi tin tức khá tốt từ Trung Quốc. Như đã biết, doanh số bán lẻ tại Trung Quốc trong tháng 8 đã tăng 4,6% so với cùng kỳ (so với dự đoán tăng 3,0%), còn sản xuất công nghiệp tăng 4,5% so với cùng kỳ (so với dự đoán tăng 3,9%). Các biện pháp bổ sung của Trung Quốc nhằm hỗ trợ nền kinh tế quốc gia cũng đã góp phần tạo đà tăng cảm giác rủi ro trên thị trường. Trung Ngân hàng Trung Quốc thông báo đã tiến hành tiêm 591 tỷ nhân dân tệ vào hệ thống tài chính của đất nước theo chương trình cho vay trung hạn, đồng thời cũng đã giảm lãi suất ngược REPO 14 ngày.
"Gió mặt trung quốc" giúp duy trì cặp eur/usd trên mức hỗ trợ 1,0650 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ ngày). Khá có khả năng trong những ngày tới, cho đến khi thông báo kết quả cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (20 tháng 9), cặp này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1,0650 - 1,0720. Trong trường hợp này, Cục Dự trữ Liên bang sẽ trở thành trọng tài đặc biệt, người có thể cho phép cặp eur/usd đi về phía con số 5, hoặc trả lại cặp này về vùng con số 8-9. Trước những sự kiện quan trọng như vậy, cặp tiền tệ thường "bị trôi dạt", thể hiện sự di chuyển ngang.
