Tuần này chứng kiến một bài phát biểu khác của Jerome Powell, trong đó Chủ tịch FOMC tuyên bố rằng thậm chí một lần cắt giảm lãi suất nữa cũng không được đảm bảo. Nhớ lại rằng trong cuộc họp của Fed tuần trước, Powell đã chỉ ra rằng không nên loại trừ hai đợt nới lỏng tiền tệ nữa trước cuối năm. Thị trường ngay lập tức nâng kỳ vọng về việc cắt giảm hơn nữa, nhưng tuần này, Powell đã làm nguội sự nhiệt tình của phe "dovish".
Tôi muốn thu hút sự chú ý của độc giả đến hai điểm chính. Thứ nhất: kể từ năm 2024, Jerome Powell đã thường xuyên lặp lại cụm từ, "quyết định lãi suất sẽ chỉ được thực hiện dựa trên dữ liệu kinh tế." Xét đến nhiệm vụ kép của Cục Dự trữ Liên bang, chúng ta không thể tự tin thậm chí với một lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay. Điều gì sẽ xảy ra nếu thị trường lao động bắt đầu phục hồi ngay từ tháng 9?
Điểm thứ hai là kiểm soát lạm phát cũng quan trọng đối với Fed như việc hỗ trợ thị trường lao động. Do đó, Fed sẽ cân bằng giữa hai ngọn lửa, và không có sự chắc chắn rằng lựa chọn sẽ nghiêng về việc hỗ trợ thị trường lao động. Theo quan điểm của tôi, việc tiếp tục nới lỏng chính sách chỉ có thể thực hiện nếu thị trường lao động tiếp tục "nguội lạnh". Nếu không, FOMC có thể bỏ phiếu để giữ nguyên các thông số hiện tại.
Tôi cũng muốn nhắc bạn rằng thị trường đã ước tính sẽ có 6-7 đợt nới lỏng vào năm ngoái và bốn đợt trong năm nay. Rõ ràng, cả trong năm ngoái và năm nay, những kỳ vọng này đều không thành hiện thực. Do đó, bất kỳ ai tiếp tục tin vào việc nới lỏng thêm đang đi trên băng mỏng. Đối với đồng đô la Mỹ, tình hình này tương đối thuận lợi - nhưng chỉ vì thị trường ban đầu đã tính đến kịch bản mềm mỏng nhất và giờ đây nhận ra rằng một lần nữa mọi thứ có thể không diễn ra theo kế hoạch.
Quan trọng là, chính sách của Fed không phải là yếu tố quyết định sự suy giảm của đô la vào năm 2025 - nếu không, đồng tiền này đã có thể giảm sâu hơn nhiều. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la. Dù vậy, với những chính sách thuế mới của Donald Trump, bất kỳ sự tăng giá nào của đồng đô cũng sẽ chỉ thoáng qua và ngắn ngủi.
Mô hình sóng EUR/USD:
Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này tiếp tục xây dựng một đoạn tăng của xu hướng. Mô hình sóng vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào bối cảnh tin tức gắn với các quyết định của Trump, cũng như chính sách nội địa và đối ngoại của chính quyền Nhà Trắng mới. Mục tiêu của đoạn xu hướng hiện tại có thể kéo dài đến vùng 1.25. Hiện tại, công cụ này đang giảm trong sóng điều chỉnh 4, trong khi cấu trúc sóng tăng tổng thể vẫn có hiệu lực. Do đó, tôi chỉ xem xét các vị thế mua trong ngắn hạn. Vào cuối năm, tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tăng lên mức 1.2245, tương ứng với 200.0% trên thang Fibonacci.
Mô hình sóng GBP/USD:
Cấu trúc sóng của GBP/USD đã trải qua sự thay đổi về hình dạng. Chúng ta vẫn đang xử lý một đoạn xu hướng tăng xung lực, nhưng mô hình sóng nội bộ của nó trở nên ít rõ ràng hơn. Nếu sóng 4 có dạng phức tạp ba sóng, cấu trúc sẽ bình thường hóa; tuy nhiên, ngay cả trong trường hợp này, sóng 4 sẽ phức tạp và kéo dài hơn nhiều so với sóng 2. Theo quan điểm của tôi, tốt nhất là khởi động từ mức 1.3341, tương ứng với 127.2% của Fibonacci. Hai lần thất bại trong việc phá vỡ mức này có thể chỉ ra sự sẵn sàng của thị trường cho việc mua mới.
Nguyên tắc phân tích cốt lõi của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường thay đổi.
- Nếu không có sự tự tin vào diễn biến thị trường, tốt nhất là không tham gia.
- Không bao giờ có thể có sự chắc chắn 100% về hướng thị trường. Luôn sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng Elliott có thể được kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.
