Tâm lý nhà đầu tư đang dần hồi phục, trong khi đồng đô la Mỹ đang giảm sau khi kết thúc tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài.
Vào đầu phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Năm, hợp đồng tương lai trên chỉ số đô la Mỹ (USDX) được giao dịch gần mức 99,25, chỉ nhỉnh hơn chút so với mức thấp nội ngày 99,12 đạt được trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu.
Hãy xem xét kỹ hơn về tình hình hiện tại của thị trường và kỳ vọng của nhà đầu tư đối với sự kiện này, nổi bật các điểm chính:
- Việc Trump ký thông qua dự luật tài trợ cho phép hy vọng về sự ổn định tạm thời của tỷ giá đồng đô la Mỹ.
- Các thành viên thị trường đang kỳ vọng vào các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai.
Kết thúc của lần đóng cửa chính phủ lâu nhất trong lịch sử Mỹ được thực hiện bằng việc thông qua một tài liệu nhận được sự ủng hộ đa số tại Hạ viện. Gần như tất cả các đại diện Đảng Cộng hòa và một số đại diện Đảng Dân chủ đã ủng hộ dự luật này. Sau khi được thông qua, Trump đã chính thức ban hành nó, mở đường cho việc nối lại các hoạt động chính phủ bình thường.
Tuy nhiên, kết thúc của cuộc khủng hoảng ngân sách chưa trở thành sự kiện quyết định cho thị trường tiền tệ. Nhiều chỉ số kinh tế quan trọng để đánh giá tình hình kinh tế đang bị trì hoãn và có thể không có sẵn trong thời gian tới. Trong số các chỉ số dự kiến được mong đợi có thống kê việc làm và chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Nhà Trắng đã cảnh báo rằng dữ liệu tháng Mười có thể không được công bố.
Mặc dù vậy, các nhà kinh tế tự tin rằng việc công bố thêm dữ liệu thống kê đã bị trì hoãn sẽ cho thấy sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế Mỹ, củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Đặc biệt, các nhà kinh tế đã tính toán rằng tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài đã dẫn đến sự suy giảm tăng trưởng GDP theo quý khoảng 1,5% đến 2,0%. Tình hình này làm phức tạp đáng kể đối với những người ủng hộ một đồng đô la mạnh hơn.
Thêm vào đó, một số dữ liệu từ các tổ chức thống kê tư nhân được công bố tuần trước đã gây ảnh hưởng tiêu cực. Theo các báo cáo của họ, số người được tuyển dụng đã giảm 9.100 trong tháng Mười, trong khi quỹ trả lương cho nhân viên chính phủ cũng giảm 22.200. Phân tích từ Cục Dự trữ Liên bang Chicago xác nhận sự suy yếu trên thị trường lao động, nêu rõ tỷ lệ thất nghiệp có sự tăng nhẹ trong tháng vừa qua.
Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang có những mâu thuẫn nội bộ về thay đổi chính sách tiền tệ. Ví dụ, Stephen Miran gần đây bày tỏ quan điểm rằng chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ đã trở nên quá chặt chẽ do các quá trình lạm phát yếu trong lĩnh vực nhà ở. Đồng nghiệp của ông, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic, ngược lại, ủng hộ việc duy trì các mức lãi suất hiện tại cho đến khi có bằng chứng rõ ràng về lạm phát quay trở lại mục tiêu 2%.
Hiện tại, các thị trường đang đánh giá xác suất rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 ở mức khoảng 54%, giảm từ mức 63% của ngày hôm trước và 69% của tuần trước.
Bức tranh Kỹ thuật
Sau khi không thể vượt qua mức kháng cự ngắn hạn quan trọng ở mức 99.54 (đường trung bình động 200 kỳ trên biểu đồ 1 giờ), giá của hợp đồng tương lai chỉ số USDX tiếp tục giảm, di chuyển vào các khu vực thị trường giá giảm trung và dài hạn.
Theo biểu đồ hàng ngày, giá đã tìm thấy mức hỗ trợ quan trọng tại 99.35 (đường trung bình 144 kỳ trên biểu đồ hàng ngày). Các mục tiêu gần nhất trong trường hợp phá vỡ sẽ là các mức hỗ trợ 99.02 (đường trung bình 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ) và 98.84 (đường trung bình 50 kỳ và đường dưới của kênh tăng trên biểu đồ hàng ngày), từ đó có thể xem xét các vị thế dài mới, do khả năng tiếp tục xu hướng tăng trung hạn và chuyển sang thị trường tăng trung hạn nằm trên mức kháng cự quan trọng 99.96 (đường trung bình 200 kỳ trên biểu đồ hàng ngày).
Việc phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 99.02–98.84 và sự sụt giảm hơn nữa sẽ làm xấu đi triển vọng giá, đặc biệt là khi các chỉ báo kỹ thuật (trong trường hợp này, RSI, OsMA, Stochastic) trên biểu đồ hàng ngày đã chuyển sang vị thế bán.
Những điều đang diễn ra?
Trong phiên giao dịch Mỹ, một số quan chức cao cấp của Fed dự kiến sẽ có bài phát biểu, và những lời bình luận của họ, trong bối cảnh không có báo cáo quan trọng nào đã được lên lịch từ trước (về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp và chỉ số CPI), có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường. Phát biểu từ các nhà chính trị cũng sẽ đóng vai trò là các chuẩn mực quan trọng trong việc hình thành kỳ vọng liên quan đến các động thái tiếp theo của đồng tiền Mỹ.
Kết luận cuối cùng
Mặc dù việc cơ quan Mỹ hoạt động trở lại đã giúp các nhà đầu tư lạc quan trở lại, tác động tổng thể lên đồng đô la vẫn còn hạn chế do sự không chắc chắn về dữ liệu vĩ mô đã được công bố. Sự phát triển tiếp theo của các sự kiện xung quanh đồng đô la phụ thuộc vào các bài phát biểu trong tương lai từ lãnh đạo Fed và việc công bố dữ liệu kinh tế mới, sẽ tiết lộ những hậu quả thực sự của tình trạng "shutdown".
