Cặp tiền euro-dollar tiếp tục thử nghiệm mức hỗ trợ 1.1580, tương ứng với đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày. Mặc dù đã có rất nhiều nỗ lực trong tuần này, những người bán EUR/USD vẫn chưa thể vượt qua được rào cản giá này, chưa nói đến việc ổn định dưới mức đó. Mặc dù tâm lý giảm giá rõ ràng đang chi phối cặp tiền này, nhưng nếu người mua có phản công, họ cũng chỉ giới hạn trong một đợt điều chỉnh từ 20-30 pip. Các nhà giao dịch EUR/USD (cả người mua và người bán) rõ ràng đang thận trọng trước khi công bố thông tin quan trọng trong tuần.
Thứ Năm, ngày 20 tháng 11, Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo kinh tế vĩ mô được chờ đợi từ lâu. Chúng ta sẽ biết được dữ liệu thị trường lao động chính thức của tháng 9. Báo cáo này được xuất bản với một sự chậm trễ đáng kể, vì ban đầu dự kiến ra mắt vào ngày 3 tháng 10. Tuy nhiên, hai ngày trước đó, Hoa Kỳ đã trải qua một đợt shutdown kéo dài kỷ lục 43 ngày. Do đó, chúng ta chỉ biết được con số của tháng 9 vào ngày thứ Năm.
Báo cáo này thực sự được mong đợi vì Cục Dự trữ Liên bang thực chất chia thành hai phe: một bên ủng hộ duy trì lập trường chờ đợi do lo ngại về nguy cơ lạm phát tăng, trong khi bên kia kêu gọi cắt giảm lãi suất vào tháng 12, viện dẫn tình hình xấu đi của thị trường lao động.
Đồng thời, những tín hiệu "chủ hòa vừa phải" đã xuất hiện ngày càng thường xuyên và rõ ràng hơn, khiến phần lớn các nhà giao dịch phải điều chỉnh lại dự báo của họ. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12 hiện đứng ở mức 48%, trong khi chỉ một tháng trước, thị trường gần như chắc chắn rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện các bước tiếp theo hướng đến nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm (với xác suất ước tính 90-95%).
Xét đến "dự báo" này, Non-Farms có tầm quan trọng đặc biệt. Nếu báo cáo yếu hơn (vừa đủ yếu) so với dự báo, cán cân sẽ nghiêng trở lại về phía kịch bản "chủ hòa". Điều này có nghĩa là khả năng cắt giảm lãi suất sẽ tăng lên 60-70%, đẩy đồng đô la chịu áp lực một lần nữa. Tuy nhiên, nếu báo cáo ít nhất ở mức dự báo (chứ chưa kể đến vùng tích cực), đồng đô la sẽ được ưa chuộng hơn trong bối cảnh kỳ vọng "chủ hòa" giảm đi.
Ngay cả trước khi shutdown, hầu hết các nhà phân tích đều cho rằng tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong tháng 9 có khả năng duy trì ở mức 4,3% như tháng 8. Các chuyên gia cũng dự đoán sự gia tăng yếu trong bảng lương phi nông nghiệp, chỉ tăng 50,000 (sau khi tăng 22,000 vào tháng 8). Tốc độ tăng trưởng lương theo giờ trung bình dự kiến sẽ duy trì ở mức tháng trước, tức là 3,7%.
Cần chú ý rằng các nhà giao dịch đã "chuẩn bị" cho một báo cáo Non-Farms yếu, vì các báo cáo không chính thức đã báo hiệu xu hướng tiêu cực. Báo cáo ADP, nằm trong "vùng đỏ," là một ví dụ đáng chú ý. Số liệu đã rơi vào vùng âm lần đầu tiên sau bốn năm, phản ánh sự suy giảm liên tục của thị trường lao động Mỹ. Theo các chuyên gia ADP, số người làm việc trong khu vực tư nhân đã giảm 29,000 trong tháng 9 (thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020), trong khi phần lớn các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng yếu nhưng vẫn tích cực là 50,000.
Trong khi đó, các báo cáo từ công ty tuyển dụng Challenger, Gray & Christmas cũng chỉ ra rằng các công ty Mỹ vẫn tiếp tục cắt giảm công việc trong tháng 9 và tháng 10. Các danh mục dễ tổn thương nhất bao gồm nhân viên kho hàng, nhân viên trong ngành kỹ thuật, và ngành công nghiệp thực phẩm.
Những tín hiệu tiêu cực như vậy (từ các báo cáo ADP và Challenger) cho phép chúng ta giả định rằng Non-Farms cho tháng 9 và (đặc biệt) tháng 10 sẽ phản ánh tình hình tiêu cực của thị trường lao động Mỹ. Báo cáo tháng 10 có thể sẽ không được công bố do shutdown, nên toàn bộ sự chú ý của thị trường sẽ dồn vào con số tháng 9. Sau khi công bố, cặp EUR/USD sẽ hoặc là giảm xuống đáy mức 15 và sau đó đến mức hỗ trợ 1.1480 (đường dưới của Dải Bollinger trên D1), hoặc sẽ trở lại vùng 16, thử mức kháng cự 1.1650 (đường biên dưới của đám mây Kumo trên cùng khung thời gian).
Một báo cáo khác đáng chú ý là báo cáo Yêu Cầu Trợ Cấp Thất Nghiệp. Mặc dù đây là một chỉ số phụ, nhưng nó là thước đo kịp thời hơn về sức khỏe của thị trường lao động Mỹ. Cùng với các báo cáo chính thức khác, BLS đã ngừng công bố báo cáo Yêu Cầu Trợ Cấp Thất Nghiệp hàng tuần, điều này cũng gây ra sự tò mò trong lĩnh vực này.
Nói cách khác, thị trường lao động Mỹ, sau thông tin ngày thứ Năm, sẽ trở thành đồng minh của đồng đô la hoặc là một mỏ neo nặng nề. Trước những công bố quan trọng như vậy cho cặp EUR/USD, nên giữ lập trường chờ đợi, mặc dù vào thứ Tư tâm lý giảm giá đang chiếm ưu thế. Thứ nhất, Non-Farms có khả năng "vẽ lại" bức tranh cơ bản cho đồng đô la. Thứ hai, các bên bán EUR/USD vẫn chưa thể vượt qua mức hỗ trợ 1.1580 và củng cố bên dưới nó. Tất cả điều này cho thấy sự không quyết đoán trong các nhà giao dịch, cả người mua và người bán.
