Đồng euro có thể bị chỉ trích và bán ra, nhưng không nên xem nhẹ nó. Theo ING, EUR/USD đang bị đánh giá thấp khoảng 1%, vì vậy dữ liệu thị trường lao động Mỹ yếu sẽ cho phép cặp tiền tệ chính phòng thủ. Việc giảm lãi suất quỹ liên bang từ 4% xuống 3.75% vào tháng 12 sẽ trở thành kịch bản cơ bản cho các thị trường một lần nữa. Kết quả là, đồng tiền khu vực sẽ kết thúc năm 2025 ở mức $1.18.
Trong dự báo mới nhất về GDP và lạm phát, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã lưu ý rằng các rủi ro chính đối với kinh tế khu vực đồng euro vẫn bao gồm sự bất định cao, thuế suất cao từ Mỹ, và đồng euro mạnh. Tuy nhiên, những yếu tố này có thể bắt đầu được nhìn nhận từ một góc độ khác. Đề cập đến sự bất định bởi các công ty Châu Âu đã giảm xuống dưới mức trung bình 5 năm. Đỉnh điểm của thuế nhập khẩu đã qua, và chúng có thể chỉ giảm đi. Cuối cùng, đồng tiền khu vực khó có thể coi là mạnh, khi EUR/USD đã giao dịch trong phạm vi 1.15-1.175 trong vài tháng nay.
Động thái Đề cập Đến Sự Bất Định Bởi Các Công Ty Châu Âu
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã dẫn đầu trong một khoảng thời gian khá dài. Các nhà đầu tư đã mua các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ nhờ vào các công nghệ trí tuệ nhân tạo và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, rủi ro về một bong bóng AI dường như hiện là vấn đề nghiêm trọng nhất, và ngân hàng trung ương có thể không nới lỏng chính sách tiền tệ.
Các nhà đầu tư cần sự đa dạng hóa, và thị trường chứng khoán châu Âu mang đến một cơ hội tuyệt vời. Lợi nhuận doanh nghiệp và thu nhập kỳ vọng đang gia tăng. Sự bất định đang giảm, lãi suất của ECB thấp so với Hoa Kỳ, và nền kinh tế chuẩn bị tăng tốc dưới ảnh hưởng của kích thích tài chính từ Đức.
Biến động của Thu nhập trên mỗi Cổ phần Kỳ vọng
Dòng chảy vốn từ Mỹ đến EU tạo ra một cơ hội mạnh mẽ để mua EUR/USD. Tuy nhiên, cặp tiền tệ chính trước tiên phải trải qua một thử nghiệm căng thẳng từ biên bản cuộc họp FOMC tháng Mười và số liệu thống kê việc làm tháng Chín tại Mỹ. Các chuyên gia từ Bloomberg dự đoán sự gia tăng trong bảng lương phi nông nghiệp từ 22.000 lên 50.000. Liệu điều này có thể được coi là tiến bộ? Khó mà nói như vậy, nhất là khi dữ liệu tháng Mười chưa có sẵn và Fed sẽ không thể đánh giá được động lực.
Chính ý định thận trọng của ngân hàng trung ương, do hiện tại thiếu dữ liệu, cho phép thị trường kỳ hạn chỉ định ít hơn 50% khả năng giảm nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng Mười Hai. Điều này đã giơ tay giúp đỡ cho những người bán khống EUR/USD. Nhưng được bao lâu?
Tương lai trung hạn cho cặp tiền tệ chính vẫn đang thuận lợi. Đầu năm 2026, vấn đề áp lực từ Nhà Trắng đối với Fed để giảm lãi suất sẽ lại được đặt ra. Ngoài ra, đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử vừa kết thúc sẽ dẫn đến sự chậm lại trong tăng trưởng GDP.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, việc phe bán không thể vượt qua các ngưỡng kháng cự động dưới dạng các đường trung bình động màu đỏ và xanh lá cho thấy điểm yếu của họ. Các vị thế mua trở nên đáng chú ý khi có sự phá vỡ ở mức trục tại 1.0605 và giá trị hợp lý tại 1.1610.
