Đô la Australia trong cặp với đồng tiền Mỹ thể hiện khả năng chống chịu căng thẳng đáng kể, cho phép người mua AUD/USD mở các vị thế mua khi giá điều chỉnh giảm. Sau cú giảm mạnh xuống 0,6947 (phản ứng ban đầu trước việc bùng phát chiến sự ở Trung Đông), cặp tiền đã phục hồi và ổn định trong vùng 0,70. Vào thứ Ba, đồng Aussie đã tiến gần tới các mức giá cao nhất trong năm nay, vượt qua ngưỡng kháng cự 0,7110 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ). Diễn biến giá này được lý giải bởi một số yếu tố cơ bản.
Australia phụ thuộc vào dầu nhập khẩu (nước này nhập khoảng 90% lượng dầu và các sản phẩm từ dầu mà mình tiêu thụ), vì vậy một cú tăng mạnh của giá “vàng đen” sẽ chắc chắn tác động đến diễn biến lạm phát, vốn đã tăng tốc với tốc độ nhanh ngay cả trước khi xung đột ở Trung Đông bùng phát. Theo đánh giá của một số chuyên gia, với mức giá dầu hiện tại (90–95 USD/thùng dầu Brent), đóng góp của nhiên liệu vào lạm phát theo quý sẽ vào khoảng 0,1–0,2 điểm phần trăm.
Cũng cần nhớ rằng giá nhiên liệu tăng sẽ đẩy chi phí logistics lên cao, và điều này sẽ “thẩm thấu” gần như đến mọi ngành. Phần lớn hàng hóa tại Australia được vận chuyển xuyên quốc gia bằng xe tải, nên giá dầu diesel tăng sẽ buộc các nhà bán lẻ phải xem xét lại giá của rất nhiều mặt hàng. Việc giá nhiên liệu hàng không tăng sẽ (và thực tế là đã) phản ánh vào giá vé máy bay, yếu tố khá quan trọng đối với Australia, nơi lưu lượng hành khách nội địa hàng năm đạt khoảng 60 triệu người. Và còn nhiều tác động dây chuyền khác. Trong khi đó, ngay từ tháng 1 — trước các sự kiện ở Trung Đông — chỉ số lạm phát “trimmed mean”, thước đo được RBA chú trọng, đã tăng lên 3,4% tại Australia, mức cao nhất kể từ tháng 10/2024.
Từ đây có thể rút ra yếu tố nền tảng thứ hai lý giải “tính cách” của đồng Aussie: đó là lập trường diều hâu của Reserve Bank of Australia. Tuần trước, Thống đốc RBA Michelle Bullock đã phát đi tín hiệu cứng rắn khi tuyên bố rằng ngân hàng trung ương “không nhất thiết phải chờ đến dữ liệu lạm phát quý I mới tiếp tục nâng lãi suất”. Xét tới việc dữ liệu theo quý sẽ được công bố vào tháng 4, còn cuộc họp tiếp theo của RBA diễn ra ngay trong tuần tới, khả năng ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ ngay trong tháng này là không hề nhỏ.
Trong khi đó, Federal Reserve của Mỹ đã giảm giọng đáng kể trước bức tranh kém khả quan của dữ liệu Non-Farm Payrolls tháng 2. Cần lưu ý rằng tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tháng trước đã tăng lên 4,4%, và số lượng việc làm trong khu vực phi nông nghiệp bất ngờ giảm 90.000. Kết quả này đã dẫn tới việc điều chỉnh lại các dự báo dài hạn. Giới đầu tư vẫn tin rằng Fed sẽ giữ nguyên toàn bộ các thông số chính sách tiền tệ trong các cuộc họp mùa xuân, nhưng họ đồng thời đánh giá xác suất 50% rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 6.
Trong bối cảnh RBA phát đi tín hiệu diều hâu, lập trường của Fed trở nên mềm mỏng hơn (dovish). Sự phân kỳ đang hình thành giữa Fed và RBA mang lại lợi thế cho bên mua AUD/USD.
Như đã biết, kinh tế Australia gắn chặt với Trung Quốc, nên bất kỳ thông tin kinh tế vĩ mô đáng kể nào từ Trung Quốc đều có tác động mạnh đến đồng đô la Australia. Lần này, đồng Aussie đã phản ứng tích cực trước việc lạm phát của Trung Quốc tăng tốc. Số liệu công bố gây bất ngờ khi mạnh hơn nhiều kỳ vọng: CPI tổng thể tăng lên 1,3% trong tháng 1 (mức cao nhất trong ba năm), sau mức tăng yếu 0,2% của tháng 12. Lạm phát lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, đã vọt lên 1,8% — mức cao nhất kể từ tháng 3/2019. Ngay cả chỉ số giá sản xuất (PPI) cũng cho tín hiệu “tích cực hơn”. Dù PPI vẫn ở vùng âm, tốc độ giảm đã chậm lại trong tháng 1 (-0,9% so với -1,4% tháng trước).
Lạm phát của Trung Quốc tác động trực tiếp đến diễn biến AUD/USD (do kinh tế Australia phụ thuộc đáng kể vào nhu cầu từ Trung Quốc), vì vậy bộ số liệu mạnh mẽ này rõ ràng đã được thị trường diễn giải theo hướng có lợi cho đồng Aussie.
Như vậy, bối cảnh cơ bản hiện tại đang ủng hộ cho khả năng AUD/USD tiếp tục tăng.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, cặp tiền đang nằm giữa dải giữa và dải trên của chỉ báo Bollinger Bands, đồng thời nằm trên toàn bộ các đường của chỉ báo Ichimoku, báo hiệu mô hình tăng giá “Parade of Lines”. Một cấu trúc tương tự cũng xuất hiện trên các khung thời gian khác như H4 và W1. Có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh giảm để mở vị thế mua, với mục tiêu đầu tiên tại 0,7150 (dải trên của Bollinger Bands trên biểu đồ ngày) và mục tiêu chính tại 0,7200 (dải trên của Bollinger Bands trên biểu đồ tuần).
